MADRID.- El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria
(FROB) ha fijado en un céntimo por acción el valor nominal de las
acciones de Bankia, que aplicará un 'contrasplit' de 100 acciones por 1
para que los títulos tengan liquidez, informó el organismo y la entidad
nacionalizada.
De este modo, el FROB reduce de dos euros a un
céntimo el valor nominal de los títulos de Bankia, incrementando con
ellos las reservas de la entidad destinadas a absorber pérdidas. Esta
operación resulta acorde con la valoración económica negativa de la
entidad, determinada por el Fondo en 4.148 millones de euros. Así se
cumplirá el mandato legal de que los accionistas sean los primeros en
absorber sus pérdidas con la práctica totalidad de su participación
accionarial.
Una vez ejecutada la reducción de capital y para
propiciar una adecuada cotización del valor, se llevará a cabo de forma
automática un 'contrasplit' con el que agrupará 100 títulos en uno, de
modo que los nuevos accionistas entrarán en el capital a un euro y el
número de títulos se situará en 15.000 millones.
El objetivo
del equipo gestor de Bankia con esta operación es evitar que la acción,
que hoy cerró a 0,251 euros tras caer un 3,83%, quede estrangulada, como
ha ocurrido con la del Banco de Valencia, que cotiza con dificultades
desde que el 4 de marzo, una vez se materializó la devaluación del valor
nominal de su acción.
Después, se procederá a la inyección de
capital para que Bankia cumpla los requisitos de solvencia exigidos. En
una primera ampliación, con derecho de suscripción preferente, se
sustituyen por acciones los 10.700 millones de euros de bonos
convertibles contingentes ('cocos') emitidos por Bankia y suscritos
íntegramente por BFA, que serán amortizados.
Una vez
garantizada la entrada de estos 10.700 millones de capital, se procederá
a una segunda ampliación por 4.840 millones de euros, con exclusión del
derecho de suscripción preferente, para dar entrada en el accionariado a
los tenedores de preferentes y deuda subordinada. Con todo ello, la
entrada de capital alcanzará 15.540 millones de euros.
El
precio de suscripción de ambas ampliaciones de capital se compondrá de
un nominal, de un euro aproximadamente, más una prima de emisión que
cubrirá los 4.148 millones de valor económico negativo.
El FROB impondrá a los clientes tenedores de instrumentos híbridos
descuentos sobre su inversión inicial, con una quita media del 38% para
las participaciones preferentes, del 13% para la deuda subordinada con
vencimiento y del 36% para la deuda subordinada perpetua.
Con
todo ello, según explica Bankia en un comunicado, los clientes
minoristas e institucionales recibirán acciones que gozarán de total
liquidez. Una vez recomprados los instrumentos, se impondrá la
reinversión del importe de la recompra en acciones de Bankia al mismo
precio de suscripción al que entre el FROB, sobre la base de la
valoración económica ya citada.
Está previsto que en mayo se
produzca la adjudicación de las nuevas acciones, tanto de las
provenientes de la ampliación de capital con derecho de suscripción
preferente, como de la conversión de preferentes y deuda subordinada.
Las nuevas acciones empezarán a cotizar también en mayo. Tras la
recapitalización el ratio de solvencia (Core Tier I) de BFA y de Bankia
superará el 9,5%.
Fuentes del FROB han explicado que los
preferentistas entrarán en la entidad en las mismas condiciones en las
que entra el FROB, por lo que asumirán las mismas pérdidas en el caso de
que éstas se produzcan. "El titular de las preferentes estará expuesto a
las oscilaciones del mercado", han advertido.
También han
señalado que tras las ampliaciones de capital que se llevarán a cabo en
la entidad, BFA tendría cerca de un 70% de Bankia, los antiguos
tenedores de híbridos un 30% y los antiguos accionistas un 0%.
Finalmente, las mismas fuentes no han querido preconizar qué sucederá el
lunes cuando los títulos de Bankia coticen con su nuevo precio. "La
cotización de Bankia depende más de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV) que del FROB o del Banco de España. No preevemos que deje
de cotizar", han añadido.
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